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五家公司被交易所问询,今年上市公司利润调节更难了

2018-06-04 03:08  来源:未知           

  2017年快要走向尾声,上市公司们又快要迎来一年一度的大考--年度报告。尤其那些连连被戴上“ST”之帽的企业,恐怕现在更是热锅上的蚂蚁,各个为了摘星脱帽费尽心思。目前,被称为“史上最严格的”退市政策要求,ST股超过规定时限,如果还是没能扭转业绩颓势,就将会被勒令退市。

  为了迎接大考,一些本身业绩不佳,又想在短期创造业绩大突破的企业就会使用一些手段来调节利润。

  那么,为了让自己的“成绩单”看上去更好看,上市公司都喜欢耍什么花招呢?

  第一招:在资产减值上做文章

  年末,企业都要复核账上资产的账面价值,看看有没有迹象显示账面价值过高,是否需要计提减值。比如,小财君要是开了家做面包的工厂,年底就要看看,有没有什么机器坏掉了,如果有坏掉的机器,就要从资产中扣除相应的部分。

  减值多少,将会影响净利润。资产减值,通常会具体表现在年报中的应收款坏账准备和固定资产折旧等项目上。

  俗话说,资产减值是个宝,怎么需要怎么搞。因为很多时候,除开一些价值较好确认的可交易性金融资产,像商誉等无形资产、机械、厂房等固定资产的资产价值是很难说清楚的。

  例如,固定资产的折旧就是一个很难说清楚的项目,所谓固定资产的折旧,就是根据考察时段内资产使用中损耗的情况,来确定消耗、减少的资产价值,而非公司内部的人,很难知道公司里面的固定资产,比如器械啊、厂房啊究竟能用多久,准确的折旧值到底是多少,所以,这一项就给了公司可以任性发挥的空间。有些公司明明资产损耗地很厉害,却可以利用信息不对称,只做一点点折旧,看起来资产就更多了一些。特别有些固定资产数额很大的企业,只要将折旧率减少一点点,净利润就能高出很多。

  第二招:变卖家产

  出售股权、厂房、土地、使用权等资产,是上市公司增厚业绩的常用花招。被逼急了,有些上市公司甚至会直接把主营业务都给卖出去以求自救。

  通常,为了快速救急的公司资产出售多采用现金对价的方式。有分析人士认为,这是因为采用现金对价主要有两方面原因,一是现金出售不涉及发行股份,无须经过证监会的审批,操作较为简单;二是回笼资金后有助于满足上市公司后续转型需要。

  现实中,“会计大师”们的手段还多得去了,小财君也就不一一列举了。

  不过,往年常用的利润调节的惯常手段在今年可能不再那么好用了。

  今年11月10号,证监会表示,将会加强对于上市公司年末突击利润调节的监管。

  证监会发言人表示,上市公司突击性财务重组等创造利润,通过人为方式改变利润等方式不利于市场健康发展,需要从严监管。

  交易所将聚焦上市公司年末调整财务数据行为,证监会将加强监管,发现违法违规行为将从严处理。

  从11月以来的表现来看,证监会也不只是说说而已,上交所和深交所频频给有异动的公司发去了问询函:

  --*ST圣莱收到深交所问询函。因拟向关联方以5512.47万元的价格出售土地等相关资产,并预计产生净利润约1963万元。

  --群兴玩具收到深交所问询函。此前,群兴玩具披露重大资产出售预案,拟通过向社会公开征集受让方的形式,以约1.56亿元的价格出售持有的广东粤科融资租赁20%股权。

  --云天化收到上交所问询函。云南金鼎嘉钦工贸有限公司拟以2亿元现金出资,向公司全资子公司金鼎云天化增资。增资扩股完成后,嘉钦工贸将持有金鼎云天化55%股权,金鼎云天化不再纳入公司合并报表范围。预计本次交易将增加公司2017年净利润约1.5亿元。

  --莲花健康收到上交所问询函。今年9月30日,莲花健康披露公告称,与霍尔果斯中新云投创业投资有限公司签订股权转让协议,拟以2.44亿元转让全资子公司河南省项城佳能热电100%股权。

  --易联众收到深交所问询函。易联众此前公告,拟以8000万元的总价转让部分子公司股权等资产。而今年前三季度,该公司归属于母公司的净利润为亏损5253.05万元,同比下降442.05%。

  上述五家公司,有四家因为资产变卖受到交易所关注,有一家因为变更合并报表范围被问询。

  在问询函中,交易所要求这些公司对交易动机、交易对公司财务状况的影响程度等事项进行说明。

  其中,易联众被交易所明确询问,是否存在年末突击进行利润调节的情况。

  监管层试图控制利润调节的态度已经非常明确,小财君想,这种形式下,既会有上市公司被威慑,不敢随意“搬救兵”,也会有上市公司试图走监管层更加不容易发现的路径,如何发现哪些更加隐蔽的手法,大概也是监管层需要进行思考的内容。

  作为投资者,更是要提防那些外强中干的上市公司,小白们千万别被有些公司看起来繁荣似锦的业绩数据所蒙蔽~在看年报的时候,仔细考察一下审计师的意见和年报的各项数据,看看手上持有的上市公司的优秀业绩究竟是被各项非经常性的收入撑起来的,还是实打实地赚出来的,用自己的火眼金睛,去看穿妖怪们的花招吧。

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