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追随苹果押注AR革命,这些巨头不容错过!——9月12日美股脱水研报

2018-04-29 05:16  来源:未知           

1、关注iPhone 8?一图看懂其全球产业链 (大摩)

直接上图。

美股标的:MU、INTC、AVGO、QCOM、SWKS、QRVO、APH

2、新iPhone发售,芯片半导体公司哪些笑哪些哭? (德银)

德银撰文对半导体行业股票中可能会受苹果新品发布影响的股票进行系统性总结,以下是其核心观点。

主要标的:ADI AVGO INTC ON QCOM TXN

ADI:20016财年,苹果因素占公司总营收的12%(2015年的数字是13%)。公司主要向苹果公司提供iPhone上所需要的3D触摸模块。虽然在苹果的OLED新机上可能不会包含相关的组件。但是对公司相关的影响实际上取决于苹果OLED及非OLED机型的实际销售。但整体上,苹果在公司的销售占比会继续下跌。

AVGO:公司主要在三方面产品受到苹果的影响:1、FBAR无线射频;2、整合型芯片;3、触碰控制器。预计公司将受益于新苹果的发布,公司相关营收有望年同比增长40%(主要受益于FBAR射频及芯片方面营收增加)。同时,公司也将从可能的无线充电功能中受益。德银预测公司无线通信部门的销售有望增长同比增长21%。

INTC:英特尔在苹果方面的营收占比较小(德银预测大约只有3-5%左右)。预计公司在苹果方面的营收不会发生重大的改变,相关的营收将主要和其客户的计算机组所捆绑。

ON:公司在历史上并不是苹果的供应商。但是考虑到苹果可能采取的快速充电技术,这种情况有望改变。预计受苹果影响,公司的通讯部门有望同比增长33%,占总销售的12%。

QCOM:预计高通在下代iPhone上的相关销售将下跌。在过去,公司在苹果的离散基带处理器上占统治的地位,但受到英特尔的挤压,相关占比已经从之前的100%下跌到60%,预计未来将进一步下跌。但对于公司来说,更有意义的还是公司与苹果之间的相关专利授权,相关的费用对苹果公司的利润也造成重大影响。预计在未来公司相关的营收也会继续下跌。

TXN:公司与苹果的合作是多方面的(iPhone、Mac、iPad、服务等等)。在2015年公司相关的营收大约在11%左右。没有理由相关的合作份额会下跌。受新iPhone影响,公司的个人电子部门有望年同比增长16%。

3、为什么苹果押注AR?因为这是移动市场下一个杀手级的革新! (大摩)

大摩撰文称AR有望成为智能手机的下一个杀手级功能,其在未来3年可能将创造4040亿美元的市场机会。其给予苹果182美元的目标价格。以下是其核心观点。

AR能做什么?

AR在移动端方面主要可以用于以下几个方面的场景:度量、游戏/娱乐、VR视频、基于实际的虚拟演示、导航以及教育。

为什么AR重要?

考虑到以上的丰富的使用情景,AR技术将使得消费者能够以3D的形式观察、创造以及分享相关的内容。类似于2008年的App Store及2012年大屏幕手机技术,AR有望重新驱动消费者对其手机进行更新换代,重新为智能手机需求增长提供动力。

同时相关的商业应用市场也将迅速扩张,预计在未来3年里,其将创造出4040亿美元的市场机遇(硬件更新2860亿,相关服务1180亿)。

相关利好标的:

4、图解灾后房屋重建利好哪些股票 (美林美银)

核爆级飓风艾尔玛转弱为1级热带风暴,飓风掠过,560万家庭和企业停电,多栋房屋屋顶被吹走,街道淹没,数百万人流离失所。但所幸飓风造成的损失较此前预计的2000亿美元大幅下降到490亿美元。市场反弹,灾后重建成为重点。美林美银撰文图解房屋重建将利好哪些公司股票。

浴室排水设施:Masco、Fortune Brands、Kohler

墙板:USG、National Gypsum、Georgia-Pacific

建筑涂料:Sherwin Williams/Valspar、PPG、Masco

屋顶铺盖沥青:GAF、Owens Corning、Saint-Gobain

壁板:James Hardie、Ply-Gem、Louisiana

结构性板材:Louisiana-Pacific、Norbord、Georgia-Pacific

玻璃纤维绝缘:Owens Corning、Saint-Gobain、Knauf、Johns Manville

高压交流电:Carrier(UTX)、Trane(IR)、Lennox

家用电器:Whirlpool、General Electric、Electrolux、Samsung、LG

混凝土地基:Small、 local companies

地板:Mohawk、Shaw、Armstrong Flooring

陈列柜:Fortune Brands、American Woodmark

窗户&门:JELD-WEN、Andersen、Masonite

木材框架:West Fraser、Canfor、Weyerhaeuser

5、注意!在飓风过后,这些股票股价已经有些反应过度了 (瑞士信贷)

瑞信对飓风后的相关零售股股价表现发出风险提示,其认为部分股票股价上涨过多,而另一些股票则完全没有反应出相应的利空,未来皆有下跌的风险。以下是其核心观点。

1、那些可能受益于灾后重建的股票价格已经在短时间内进行大幅的攀升,而这种攀升已经有些失控;HD上涨6%;LOW上涨6%;FND上涨5%;LL上涨8%;KMX上涨5%;CWH上涨5%。HD/.LOW的上涨幅度创过去15年历次飓风袭击时涨幅的第三位。历史上,HD平均能从飓风袭击中获益50-150个基点(EPS 0.06美元),而现在涨幅(10美元)意味着飓风需要提振公司EPS 0.48美元,差不多是平均值的8倍。

2、某些潜在的飓风利空股股价表现出相应的利空下跌。那些非家居改善类的零售股理论上应该飓风利空股(因为飓风影响门店必须关闭以及可能其他的损失),但是相关股票股价并没有反映出相关的表现:HIBB上涨12%;PIR上涨11%;WSM上涨9%;BBBY上涨9%;MIK上涨9%;DKS上涨7%;

3、汽车销售股属于短期利空但是长期利多的股票。飓风袭击短期将影响相关的门店销售,但是从长期看将推高对于汽车零件的需求。相关标的:AAP AZO ORLY

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